INTRODUCCIÓN
1. Optimización de carteras según el modelo de Markovitz
El modelo de Markowitz proporciona un enfoque sistemático para la selección óptima de activos en una cartera, teniendo en cuenta tanto el rendimiento esperado como el riesgo asociado a esos activos.
En la base se encuentra la idea de que los inversores deben buscar no solo maximizar el rendimiento de su cartera, sino también minimizar el riesgo. Esto se logra mediante la construcción de carteras que combinen activos de manera que la variabilidad del rendimiento total de la cartera sea menor que la variabilidad de los rendimientos individuales de los activos que la componen.
El proceso de optimización de la cartera según el modelo de Markowitz implica varios pasos:
Los pasos del Modelo de Markowitz se pueden desglosar en los siguientes puntos:
1. Recopilación de datos históricos.
2. Cálculo de la esperanza matemática del rendimiento y la varianza.
3. Determinación de la matriz de covarianza.
4. Definición de las restricciones y objetivos de la cartera.
5. Aplicación de la teoría de la cartera eficiente: se utiliza la teoría de la cartera eficiente para determinar la combinación óptima de activos que maximiza el rendimiento esperado para un nivel de riesgo dado o minimiza el riesgo para un nivel de rendimiento esperado dado.
6. Construcción de la cartera óptima.
7. Monitoreo y ajuste continuo.
Los principios fundamentales del Modelo de Markowitz se pueden resumir en los siguientes puntos:
1. Diversificación: El modelo enfatiza la importancia de la diversificación de la cartera para reducir el riesgo.
2. Rendimiento esperado: Considera el rendimiento esperado de cada activo como una medida central en la toma de decisiones de inversión.
3. Riesgo: El riesgo se define en términos de la varianza (o desviación estándar) de los rendimientos de los activos.
4. Correlación: La correlación entre los rendimientos de los activos es un factor clave en la gestión del riesgo de la cartera.
5. Frontera eficiente: El modelo identifica la "frontera eficiente", que representa todas las combinaciones posibles de activos que ofrecen el mayor rendimiento esperado para un nivel dado de riesgo o el menor riesgo para un nivel dado de rendimiento esperado.
2. Planteamiento del proyecto
Para este proyecto se ha contado con una serie de empresas de Renta variable estadounidense. Con el objetivo de diversificar la cartera (dado que no se hace geográficamente), se han seleccionado cinco sectores diferentes, dentro de cada uno de los cuales se incluirán dos de las empresas más importantes.
TECNOLÓGICAS
Apple
Microsoft Corporation
CONSUMO
Walmart Inc.
Costco Wholesale Corporation
SALUD
Pfizer Inc.
Johnson & Johnson
BANCA
JPMorgan Chase & Co.
Bank of America Corporation |
ENERGÉTICO
Galp Energia
Shell PLC
El periodo temporal de la extracción de datos es desde el 1 de enero de 2019 hasta el 1 de febrero de 2024.
Para ver el código en R y los resultados:
En HTML: RPubs